De ce a decis India să acționeze
Piața financiară a Indiei este uriașă. În fiecare zi, sute de milioane de tranzacții au loc între bănci, companii și instituții financiare. Totuși, de-a lungul anilor, o problemă familiară a persistat: cine se află de fapt în spatele unei tranzacții? Criza financiară din 2008 a făcut ca această întrebare să nu mai poată fi ignorată. Autoritățile de reglementare au descoperit că nu puteau identifica rapid ce participanți de pe piață erau expuși la contrapărți aflate în dificultate. Datele erau fragmentate, identificatorii erau inconsecvenți, iar transparența transfrontalieră era aproape inexistentă. Ca urmare, G20 a înființat sistemul LEI (Legal Entity Identifier, un identificator global pentru entitățile juridice implicate în tranzacții financiare), supravegheat de GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation, organismul care administrează sistemul global LEI). GLEIF monitorizează adoptarea LEI în reglementările la nivel mondial, iar India se remarcă drept unul dintre cele mai temeinice exemple ale modului în care o țară poate implementa LEI la scară largă.O implementare graduală: 2017–2025
Reserve Bank of India (RBI, banca centrală a Indiei) a început cu cei mai mari debitori în 2017 și a extins treptat cerința. Fiecare etapă a avut un termen-limită ferm și un prag clar, astfel încât companiile au avut timp să se pregătească fără amânări nedefinite. Calendarul pentru debitori a fost următorul. Debitorii cu o expunere totală de credit de peste ₹25 crore (aproximativ 2,7 milioane €) au trebuit să obțină un LEI până la 30 aprilie 2023. Cei cu o expunere de peste ₹10 crore (aproximativ 1,1 milioane €) au avut termen până la 30 aprilie 2024. În fine, ultima etapă s-a încheiat la 30 aprilie 2025, când cerința s-a extins la toți debitorii cu o expunere agregată de ₹5 crore (aproximativ 550.000 €) sau mai mult. Toate cele trei etape sunt acum finalizate. Cu alte cuvinte, cerința LEI pentru debitorii din India este pe deplin în vigoare.Cine are nevoie de un LEI și pentru ce
RBI a stabilit cerințe privind LEI în trei domenii. Debitori. Toți debitorii non-individuali cu o expunere agregată de credit de ₹5 crore sau mai mult, provenită de la bănci și instituții financiare, trebuie să dețină un LEI valid. RBI calculează expunerea cumulat, la nivelul tuturor creditorilor, acoperind atât împrumuturile, cât și alte facilități de credit. În plus, conform circularei oficiale a RBI, un debitor fără un LEI valid nu poate primi un nou împrumut, iar băncile nu pot reînnoi sau extinde nicio facilitate existentă. Plăți de mare valoare. Începând cu 1 octombrie 2022, toate tranzacțiile de plată unice de ₹50 crore (aproximativ 5,5 milioane €) sau mai mult, efectuate prin NEFT (National Electronic Funds Transfer) sau RTGS (Real-Time Gross Settlement), trebuie să includă LEI atât al plătitorului, cât și al beneficiarului. În plus, această cerință se aplică tuturor entităților non-individuale, fără excepții în funcție de tipul tranzacției. Tranzacții transfrontaliere. Din aceeași dată, băncile autorizate trebuie să înregistreze și să raporteze detaliile LEI pentru toate tranzacțiile transfrontaliere de ₹50 crore sau mai mult, conform FEMA (Foreign Exchange Management Act, legea Indiei care reglementează tranzacțiile în valută).Cerințele SEBI pentru piețele de valori mobiliare
Reserve Bank of India nu este singura autoritate de reglementare care solicită un LEI. Securities and Exchange Board of India (SEBI, autoritatea de reglementare a piețelor de capital din India) a impus separat LEI pentru entitățile non-individuale care participă pe piețele de valori mobiliare. Aceasta acoperă tranzacționarea acțiunilor, tranzacționarea instrumentelor derivate și alte activități reglementate pe piața de valori mobiliare. În plus, SEBI solicită investitorilor de portofoliu străini să furnizeze detaliile LEI la înregistrare, la reînnoire și prin verificările continue de cunoaștere a clientelei. Ca urmare, companiile active atât în domeniul bancar, cât și pe piețele de capital au nevoie de un singur LEI care să satisfacă simultan ambele autorități de reglementare.